一、核心数据速览：24亿收入背后的增长引擎
市场规模
收入：Q1海外短剧APP内购收入超24亿元（同比激增10倍+），美国（1.62亿美元）、日本（3216万美元）、东南亚（3061万美元）贡献67%。
下载量：2.59亿次（环比+64%），东南亚、拉美、美国占60%，韩国增速最高（环比+50%+）。
内容生态
题材：女频占70%（情感34%、都市26%、逆袭14%），男频仅20%。
语言：英语素材占比50%，西语（7%）、日语（6%）紧随其后，TOP10语种占90%。
竞争格局
头部洗牌：DramaWave（昆仑万维）从第7跃居第1，Netshort（麦芽）从第17升至第2。
爆款内容：本土剧霸榜TOP20（如《Mafia's Tender Torture》），翻译剧仅占4席。
二、三大增长红利：谁在赚走这24亿？
红利类型 核心驱动因素 代表案例
节日流量红利 Q1圣诞/元旦/情人节集中，娱乐需求激增 美国市场收入环比+23%
广告投放红利 素材量127万组（达2024全年70%） DramaWave单月投放超10万组素材
新兴市场红利 中东/非洲素材量爆发式增长 阿拉伯语短剧3个月上线107部（麦芽）
注：免费短剧APP（如YuzuDrama日本免费榜第1）正以广告+内购混合模式试探下沉市场。

三、四大趋势：本土化、精品化与巨头混战
翻译剧VS本土剧：出海路径分化
翻译剧：数量占比50%，快速打开市场（如《团宠老妈惹不起》），但热值仅40%。
本土剧：热值占比60%+，韩国JTBC推出JoyTBC品牌，定制《换乘恋爱》式短剧。
免费模式崛起：东南亚/拉美试验田
代表APP：RapidTV（印尼）、Melolo（巴西）主推广告变现，用户获取成本低于0.5美元。
风险：ARPU（用户收入）仅为付费APP的1/3，长期依赖广告主预算。
中东/非洲：下一个十亿级市场
优势：中东付费能力强（ARPPU达美国80%），非洲年轻人口占比超60%。
挑战：本土化难度高（宗教/文化敏感），需规避“霸总”等中国式叙事。
全球大厂入局：从“中国输出”到“本土战争”
韩国：JTBC联合网飞推出短剧，单集成本超10万美元。
日本：YuzuDrama融合动漫元素，登顶娱乐免费榜。
四、投资与战略启示
内容方：
优先女频情感/都市题材，规避男频（市场验证失败率高）。
中东试水需谨慎：阿拉伯语剧需本地团队审核，避免文化冲突。
平台方：
混合变现：付费+广告（如DramaBox会员+贴片广告）。
技术押注：AI翻译（降低本地化成本）+AIGC生成本土化剧本。
资本方：
关注本土化能力：韩国JoyTBC、日本YuzuDrama等标的。
警惕泡沫：美国市场已现内卷（单用户获取成本同比+30%）。
结语：海外短剧正从“野蛮生长”进入“精耕时代”，中国厂商需从“流量收割”转向“本土运营”，而本土巨头的反扑将重塑行业格局。2025年的胜负手，在于谁能率先跑通“高成本本土剧”的盈利模型。